Rückblick 2016, Ausblick 2017

Rückblick 2016, Ausblick 2017

Am Jahresende laufen auf allen TV-Sendern die Jahresrückblicke. In den Zeitungen sind diese auch oft zu sehen, meist kombiniert mit einem Ausblick auf das kommende Jahr.

Die großen Geldhäuser des Planeten veröffentlichen wie jedes Jahr Prognosen über die Indexstände von Dax und Co. obwohl schon die letzten 10 Jahre bewiesen wurde, dass sie damit regelmäßig falsch liegen. Analysten sind auch nur Menschen und unterliegen dem typischen Herdenverhalten – Unterreaktion auf Veränderungen!

Zuerst zu langsam den neuen Trend aufnehmen und dann dessen Richtung zu lange fortschreiben – jedes Jahr und jedes Jahr. Aber vielleicht haben sie sich diesmal richtig angestrengt und liegen mit Ihren Prognosen richtig – wir werden es sehen.

Auch ich möchte einen kleinen Rückblick auf meinen vor einem Jahr gestarteten Blog machen. Mein Ziel „Etwas über das bloggen zu lernen“ wurde mit diesem „Experiment“ voll erfüllt. Natürlich kann man vieles besser machen! Bin mir aber sicher, dass es auch schlechter geht.

Auf der Haben-Seite möchte ich verbuchen, dass ich es bei Wind und Wetter geschafft habe jede Woche Sonntag einen Blog-Post zu veröffentlichen. Manche waren eher quantitativer Art andere waren mehr aus dem Leben und bei einigen ist es mir hoffentlich gelungen beides miteinander zu verknüpfen.

Rein technisch habe ich ebenfalls eine Menge dazugelernt.

Wie schreibt man einen Blog? Ich hatte am Anfang keine Ahnung, aber mein Motto ist ja –„probieren geht über studieren“. Vielen Dank an die Leser für die Anregungen und die Kritik. Einiges konnte ich davon schon umsetzten.

Was mir anscheinend noch nicht richtig gelungen ist, ist eine genaue Zielgruppe zu finden. Aber da habe ich genau gesagt keine großen Vorstellungen. Ich schreibe was mich bewegt und vielleicht mag jemand das oder eben auch nicht – das ist dann wie im Leben.

  • Die an meinen Trades interessiert sind, können den Text als Beiwerk, als Entertainment verstehen.
  • Die meine Texte über verschiedene Situation im Daily Life mögen, können die quantitativen Ausarbeitungen zu meinen Systemen überspringen.
  • Andere wiederum sind vielleicht von meinen quantitativen – zugegeben nicht ganz akademischen – Versuchen und Analysen angetan, die können dann das andere „Geschwätz“ ignorieren.

Somit kann jeder etwas für sich mitnehmen.

Trades führen zum Erfolg:

Für die erste Gruppe der Leser habe ich mein Wikifolio MAQS im April eingerichtet. Damit lassen sich die Trades gut im Detail verfolgen. Vielleicht bekomme ich auch die Möglichkeit das Wikifolio zum Leben zu erwecken.

Also bitte dafür kostenlos voten!

Mit der Performance bin ich in diesem Jahr zufrieden: Mein Portfolio hat einen Rendite von ca. 11% erreicht und liegt damit mehr oder weniger auf dem Erwartungswert für beide Systeme zusammen. MAQS hat trotz des späten Starts im April immerhin noch eine Rendite von 3% erreicht, das ist m.E. ebenfalls OK.

Die Trades entstehen auf Basis von Analysen und Regeln:

Die an quantitativen Methoden interessierten verstehen die Trades ggf. besser durch die Analysen und bekommen genügend Vertrauen in das Wikifolio, bzw. das eigenen Trading.

Die Regeln für das Öffnen und Schließen der Trades wurden bis auf kleine Anlaufschwierigkeiten im MAQS Portfolio ohne Fehler durchgeführt – darauf bin ich persönlich sehr stolz. Mit jedem Jahr „Übung“ entstehen weniger technische Trading-Fehler. Da ich vom Handelssystem überzeugt bin, kommt es nur darauf an, die Trades möglichst fehlerfrei zu implementieren.

Entscheidungen basieren immer auf dem „ICH“:

Die Geschichten des Daily Life sollen zeigen, dass Trading Verhalten auch im wahren Leben eine Rolle spielt und bei Entscheidungen helfen kann. Bei allen unseren Entscheidungen gilt unsere eigene / persönliche Wahrheit – deshalb ist es in allen diesen Situationen gut sich selbst zu kennen.

Dieses Jahr waren die Herausforderungen einigermaßen akzeptabel, obwohl auch der Drawdown ab September schon deutliche Tiefen erreichte, die eventuell schon zur Besorgnis anregten.

Ausblick für das Jahr 2017:

An dieser Stelle möchte ich etwas zur Organisation des weiteren Blogs sagen, sowie eine Prognose zum Portfolio abgeben.

Organisatorsches:

Das wöchentliche Schreiben des Blogs ist relativ zeitaufwändig. Da ich neben meinem Full-Time-Job auch noch eine Familie habe und ich diese jedes Wochenende für ein paar Stunden vertrösten musste, habe ich beschlossen die Frequenz des Blogs zu ändern.

Ab dem nächsten Jahr schreibe ich längere Posts nur noch am Monatsende. Dabei werde ich ebenfalls, wie jetzt auch über die Performance des Wikifolios – MAQS schreiben. Dabei fokussiere ich mich auf das öffentliche Wikifolio MAQSDie Performance von zwei nahezu identischen Portfolien zu kommentieren bringt nicht mehr Transparenz.

Die geringere Frequenz gibt mir die Möglichkeit Analysen etwas länger vorzubereiten, bzw. einige Artikel noch besser zu recherchieren.

Die wöchentlichen Posts dienen nur dazu das wöchentliche System aktuell zu halten.

Also gleich viele Trades, jedoch spezifischer – bezogen auf MAQS. Analysen und längere Beiträge nur am Monatsende mit den Performance Zahlen.

Prognose 2017:

Nun habe ich ganz zu Anfang geschrieben, wie unsinnig ich die Prognosen der Banken finde und jetzt mache ich selbst eine.

Naja nicht ganz!

Ich möchte mich auf das neue Jahr vorbereiten und dabei den Leser ein wenig mitnehmen. Um zu erfahren, was 2017 vom Portfolio zu erwarten ist, gehen wir wie folgt vor:

Wir ermitteln anhand der uns bekannten Trades der Vergangenheit bzw. der monatlichen Erträge der beiden Systeme über das neue Tool der Monte-Carlo Simulation einen Ergebnisraum für die kommenden 12 Monate.

Für die langen Bonds greife ich auf die Versuche mit den DIY-Renditen (den historischen Zeitverlauf von 1962 – 1982) zurück, ansonsten nehme ich die mir bekannten Zeitreihen für Aktien, Rohstoffe und das wöchentliche System. Da meine Monte-Carlo Methode jetzt deutlich besser arbeitet, entstehen auch etwas andere zahlen ggü. den ersten Entwicklungen vom Anfang des Blogs.

Das Bild lässt sich sehen:

maqs-performance_erwartung_2017
Quelle: Daten Bloomberg, eigene Berechungen

Die Median Erwartung liegt bei ca. 16% und das -99% Quantil (also der Wert der in 99% der Fälle nicht erreicht werden sollte) liegt bei ca. -13%.

Runden wir großzügig auf kommen wir auf einen Drawdown von -15%, aber auch ein mittleres Upside-Potential von ca. 15%.

Damit können wir den kommenden Monaten ruhig und konzentriert entgegensehen.

Performance Dezember

Zum Schluss noch die Performance Daten für den Monat Dezember und damit auch für das gesamte Jahr 2016.

Portfolio: +4,6%, damit erreicht das Portfolio in 2016 +11,2%*.
MAQS:  +3,7%, für 2016 (seit April): +2,94%

maqs-performance_2016
MAQS Performance 06.04.2016 – 30.12.2016

 

MAQS – Global Trend Following

Signale des wöchentlichen Systems:

  • keine

 

Signale des monatlichen Systems:

  • Verkauf einer halben Position EM Aktien (EUNZ)
  • Verkauf einer halben Position EM Anleihen (IUS7)

 

Das neue MAQS-Portfolio hält demnach folgende Positionen für den Januar 2017:

Name ISIN Preis MAQS
DAXEX GY Equity DAX Aktien DE0005933931 100,38 102
EUNZ GY Equity EM Aktien IE00B8KGV557 22,56 228
IBCH GY Equity Welt Aktien IE00B441G979 43,81 470
IUS7 GY Equity EM Anleihen IE00B2NPKV68 103,89 49
IBCL GY Equity EUR Staatsanleihen IE00B1FZS913 233,11 0
XDBC GY Equity Rohstoffe LU0292106167 18,13 1.135
Gesamt in EUR       102.97
*Schätzung

 

Eure Kommentare sind herzlich willkommen.

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